Еженедельный обзор мировых рынков: 18 - 22 июля 2022 года

Американский рынок

На прошлой неделе рынок выглядел довольно позитивно, хотя в понедельник и пятницу закрылся снижением.

Трейдеры с оптимизмом восприняли результаты второго квартала, которые оказались лучше, чем ожидалось.

Почти 21% компаний S&P 500 уже отчитались о доходах. По данным FactSet, 70% из них превзошли ожидания аналитиков.

По итогу недели все три основные американские индекса закрылись ростом.

S&P 500 вырос на 2,55%, DJIA на 1,95%, Nasdaq — на 3,33%. 

Акции компаний малой капитализации показали лучшие результаты — Russell 2000 вырос на 3,58%. 

Американские индексы

В пятницу основным ньюсмейкером стали акции Snap Inc, которые потеряли более 39% после крайне слабого отчета по прибыли во втором квартале. Прибыль Snap сократилась почти втрое, что больно ударило по акциям технологических компаний, по итогам недели SNAP -27,03%.

S&P 500 потерял почти 1% в пятницу, Nasdaq Composite снизился на 1,87%.

Эти потери сократили недельный рост индексов.

Сектора S&P 500

Потребительские циклические акции показали лучшие результаты в индексе S&P 500, +5,5%.

Этому, в немалой степени, способствовало восстановление Amazon.com и Tesla, которые выросли на 7,81% и 13,4%, соответственно.

Автопроизводители Ford и General Motors добавили 7,9% и 5,48%, соответственно.

Индустриальный сектор вырос на 4,15%.

Среди лидеров роста — BA +7,09%, GE +8,48%, TDG +7,98%, DE +4,89%.

Технологический сектор прибавил 4,14%.

Среди лидеров роста - NVDA +9,88%, QCOM +6,46%, ORCL +5,88%, AAPL +2,61%. 

Аутсайдером стали акции IBM с падением на 8,34% — инвесторы негативно отреагировали на квартальный отчет компании и слабый прогноз на вторую половину 2022 года.

Энергетические и добывающие компании выросли на 3,5%.

Химические производства были в лидерах сектора базовых материалов - ALB +10,34%, PPG +9,36%.

Крупнейший производитель меди Freeport-McMoRan Inc. (FCX) вырос на 7,51%.

Единственная бумага, которая закрылась в красной зоне в секторе — NEM — 6,10%.

Финансовые компании нарастили 3,16%.

Лучше остальных выглядели PYPL  +9,66%, AXP +7,39%.

Результаты American Express превзошли ожидания аналитиков, в основном из-за рекордных потребительских расходов в таких областях, как путешествия и развлечения.

Секторы здравоохранения и коммунальных услуг отставали. 

Аутсайдером недели стал сектор коммуникаций -1,08%.

Слабость акций Verizon и Alphabet повлияла на настроения инвесторов — VZ -12,88%, GOOG -3,91%, T -10,55%.

Сильнее рынка были NFLX +16,54%, DIS +7,9%.

Акции Netflix выросли примерно на четверть за неделю после того, как потоковый гигант сообщил, что во втором квартале потерял меньше подписчиков, чем ожидалось.

Макроэкономические показатели

Еженедельные заявки на пособие по безработице превзошли ожидания и подскочили на 9 тысяч до 251 000, что стало самым высоким показателем за девять месяцев.

Это значительно превышает прогноз в 240 000, что указывает на более прохладный рынок труда. 

Данные по сектору недвижимости, в целом, были разочаровывающими: строительство новых домов и продажи существующих домов не соответствовали ожиданиям.

Деловая активность в США в июле, впервые за почти два года, снизилась, что усилило опасения по поводу замедления экономики на фоне высокой инфляции, роста процентных ставок и снижения потребительского доверия. 

Предварительная оценка PMI Composite 47,5, это самый низкий уровень индекса более чем за два года.

Европейский рынок

Европейские акции росли, несмотря на серию разочаровывающих экономических данных и решение ЕЦБ поднять процентные ставки.

Немецкий индекс Xetra DAX вырос на 3,02%, французский CAC 40 — на 3,00%, итальянский FTSE MIB — на 1,33%, британский FTSE 100 — на 1,64%.

Европейские индексы

Экономика еврозоны продемонстрировала признаки замедления.

Производство и новые заказы снизились впервые с начала карантина в 2020 году. 

Деловая активность замедлилась — PMI в производственном секторе упал до 49,6 в июне с 52,1 в мае; в секторе услуг — до 50,6 с 53.

ЕЦБ повысил процентные ставки впервые за 11 лет, чтобы справиться с инфляцией.

Центробанк объявил о повышении ставки на 50 базисных пунктов по итогам своего заседания в четверг. Это больше, чем ожидалось.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что банк будет повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не упадет до целевого уровня в 2%.

Также регулятор объявил о покупке облигаций в рамках «Инструмента защиты трансмиссии», введенного в качестве защиты от резкого роста стоимости заимствований. 

Инфляция в Великобритании зафиксировала новый максимум в 9,4% в годовом исчислении в июне по сравнению с 9,1% в мае. 

Основным драйвером роста были цены на энергоносители и продукты питания.

Азиатский рынок

Япония

Японские индексы закрылись ростом — Nikkei 225 прибавил 4,20%, более широкий TOPIX +3,35%. 

В июле Банк Японии (BoJ) сохранил свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, чтобы поддержать восстановление экономики страны.

ЦБ оставил свою процентную ставку без изменений на уровне -0,1%, сохранив программу покупки активов с целью достижения уровня инфляции в 2%. 

Банк Японии пересмотрел свои прогнозы на текущий год и снизил ожидания экономического роста до 2,4% в годовом исчислении  с предыдущего 2,9%; прогноз инфляции пересмотрен в сторону повышения — рост 2,3% против 1,9%.

В июне базовый индекс потребительских цен вырос на 2,2% г/г, что выше целевого показателя BoJ в течение третьего месяца.

PMI в июле в частном секторе и в сфере услуг замедлился, в производственном секторе — немного вырос.

Китай

Фондовые индексы Поднебесной закрылись со смешанным результатом — Shanghai Composite прибавил 1,3%, индекс голубых фишек CSI 300 опустился на 0,2%.

В Гонконге Hang Seng Composite прибавил 1,53%.

Народный банк Китая сохранил процентные ставки без изменений.

Регулятор кибербезопасности оштрафовал Didi Global на 8 миллиардов юаней (1,2 миллиарда долларов США), что завершит разбирательства в отношении приложения для заказа такси и расчистит путь Didi для публичного листинга в Гонконге. 

Азиатские индексы

Российский рынок

ЦБ России снизил ключевую процентную ставку на 150 базисных пунктов, больше, чем ожидалось.

Регулятор заявил, что будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения во втором полугодии в соответствие с текущими условиями.

Фондовый рынок РФ немного вырос в пятницу, после заседания центробанка. 

По итогу недели основные индексы закрылись в красной зоне — МосБиржи -0,61%, РТС -0,01%. 

RTSI и IMOEX, W 

Подорожали акции "Яндекса" (YNDX) +9,85%, "Московской биржи" (+3%), "Сургутнефтегаза" ао (SNGS) +7,39% (“префы” обвалились на 13% после отсечки дивидендов), "Роснефти" (ROSN) +2,87%, "Газпрома" (GAZP) +2,47%.

Бумаги “Аэрофлота” выросли на 0,89%, после сообщения о смягчении со стороны ЕС ограничительных мер, в отношении авиационных товаров.

В красной зоне закрылись — "Газпром нефть" (SIBN) -4,21%, "РусГидро" (HYDR) -7,02%, "Интер РАО" (IRAO) -3,55%.

Наибольшее падение демонстрировали бумаги металлургов на фоне проблем в отрасли: "НЛМК" (NLMK) -9,51%, "ММК" (MAGN) -3,51%, "Северсталь" (CHMF) -6,79%,  "Норникель" (GMKN) -5,58%, UC Rusal (RUAL) -2,2%.

Золотодобытчики также в аутсайдерах на фоне нового пакета санкций — Polymetal (POLY) -25,41%, ПАО "Полюс" (PLZL) -7,86%.

Polymetal в текущем году вероятно не выплатит дивиденды, решение будет принято советом директоров по итогам I полугодия.

Российские акции, W, MOEX

Сырьевые товары

Нефть

На прошедшей неделе стоимость нефтяных фьючерсов WTI упала на 2,96% до $97,40 за баррель.

Цена фьючерсов на нефть марки Brent выросла на 2,2% до $103,2 за баррель.

Фьючерсы на нефть, NYMEX

Цены на нефть оказались под давлением сообщений о снижении мировой производственной активности, что отрицательно отражается на спросе на энергоносители и ценах на нефть. Опасения по поводу поставок ограничивают снижение котировок.

В пятницу поддержку рынку оказало падение индекса доллара до 2,5-недельного минимума.

Ливия наращивает добычу и сообщает об увеличении производства до 1,2 млн баррелей в сутки в течение недели до 10 дней, что является медвежьим фактором для рынка. 

Vortexa сообщила о падении запасов нефти на плавучих хранилищах на 6,3% до 85,28 млн баррелей, самого низкого уровня за 5 месяцев.

Запасы сырой нефти в США, согласно отчету EIA, на 8,3% ниже среднего сезонного значения за 5 лет, запасы бензина — на 3,6% ниже среднего значения за 5 лет, запасы дистиллятов — на 22,7% ниже среднего за 5 лет. Добыча сырой нефти в США за неделю упала на 0,8% до 11,9 млн баррелей в сутки.

Baker Hughes сообщила, что количество активных нефтяных буровых установок в США за неделю не изменилось и находится на максимальном уровне за 2,5 года в 599 буровых установок. 

Металлы

Золото растет, поскольку инвесторы взвешивают опасения по поводу рецессии.

Фьючерсы на золото COMEX выросли на 1,4% до 1727,4 

Серебро прибавило 0,12% и закрылось на отметке 18,615 долл.

Фьючерсы на золото и серебро, COMEX

Опасения рецессии усиливаются на фоне более слабых экономических данных из США и Европы.