Еженедельный обзор рынков: 17 - 21 января 2022 года

Азиатские рынки

Япония

Токийский индекс Nikkei 225 упал на 2,14%, а более широкий TOPIX — на 2,62%. 

Акции автомобильных и технологических компаний снижались по всем направлениям, но к концу недели отыграли часть потерь. 

Toyota упала более чем на 4%, Mazda — на 7%, а Mitsubishi — на 2,35%.

Токио ужесточает ограничения в отдельных префектурах, что ухудшает настроения. 

Банк Японии сохранил краткосрочные и долгосрочные процентные ставки без изменений на своем январском заседании.

Регулятор повысил свои прогнозы экономического роста на 2022 финансовый год до 3,8% по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,9%; по ИПЦ до 1,1% с предыдущих 0,9%.

Банк Японии впервые с октября 2014 года изменил свою оценку инфляционных рисков, заявив, что цены «в целом сбалансированы», тогда как ранее они были «смещены в сторону понижения». 

Базовый индекс потребительских цен в декабре вырос на 0,5% в годовом исчислении.

Экспорт вырос на 17,5% в годовом исчислении в декабре, чему способствовало устранение узких мест с поставками к концу года. 

Импорт увеличился на 41,1% из-за более высокой стоимости сырья и более слабой иены.

Китай

Китайские индексы закрылись выше нулевой отметки — Shanghai Composite вырос на 0,04%, CSI 300 прибавил 1,1%.

Рынки позитивно реагировали на усиление мер по смягчению денежно-кредитной политики и дополнительной поддержки сектора недвижимости. 

В понедельник Народный банк Китая неожиданно снизил процентную ставку по однолетним среднесрочным кредитам (MLF) на 10 базисных пунктов до 2,85%, что стало первым снижением с апреля 2020 года. 

В ответ китайские банки снизили базовые ставки по кредитам сроком на один и пять лет. 

Вице-президент НБК Лю Гоцян заявил, что Китай примет дополнительные меры для стабилизации экономики и предотвращения понижательного давления. После его заявлений, доходность 10-летних суверенных облигаций снизилась до 2,736% с 2,809% неделей ранее.

В конце недели НБК снизил ставки по кредитам (SLF) на 10 базисных пунктов для однодневных, семидневных и месячных кредитов. 

Акции компаний сектора недвижимости отреагировали повышением. 

Индекс Hang Seng Mainland Properties подскочил на 9,97%. 

Котировки Sunac в Гонконге выросли на 24,6%, Shimao — на 23,8%, Country Garden — на 5,8%.

Регуляторное давление на технологический сектор Поднебесной продолжается.

Национальная комиссия по развитию и реформам, выпустила программный документ, направленный против монополий, недобросовестной конкуренции и проблем с пользовательскими данными в компаниях онлайн-платформ.

ByteDance, владелец TikTok, заявила, что распускает свою группу стратегических инвестиций.

Alibaba упала на 6,34%.

Азиатские индексы

Лидером роста в регионе вновь был гонконгский Hang Seng +2,39%.

Южнокорейский Kospi упал на 3%.

Российский рынок

Рынок акций РФ завершил неделю падением под давлением негативного внешнего фона.

Индекс РТС упал на 5,65%, МосБиржи - на 4,39%.

RTSI, IMOEX, W

Акции золотодобытчиков были среди лидеров роста — Polymetal (POLY) +3,8%, "Полюс" (PLZL) +3,2%.

Подросли бумаги “Московской биржи” (MOEX) +1,2%. 

Подешевели акции Сбербанка (SBER) -5,4% ао и -5,35% "префы", "Яндекса" (YNDX) -11,39%, АФК "Система" (AFKS) -4,84, ВТБ (VTBR) -3,33%, "НЛМК" (NLMK) -3,33%, "Интер РАО" (IRAO) -5,9%, "Сургутнефтегаза" (SNGS) -7,29% ао, -3,74% “префы”, "Норникеля" (GMKN) -2,42%, "Газпрома" (GAZP) -7,2%, "НОВАТЭКа" (NVTK) -7,72%, "Аэрофлота" (AFLT) -5,5%, "Роснефти" (ROSN) -6,72%.

"АЛРОСА" сообщила об увеличении добычи алмазов в 2021 году на 8%,  росте продаж на 42%, выручки на 49%. "АЛРОСА" (ALRS) -9,79%.

X5 Retail (FIVE) Group -6,74%, компания объявила о росте чистой выручки за год на 11,4%, в IV квартале показатель вырос на 15% г/г.

Российские акции

Основным фактором для фондового рынка РФ остается геополитика. Беспрецедентный уровень напряженности между Россией и США негативно влияет на настроения инвесторов. Несмотря на поддержку со стороны высоких цен на нефть и газ, которые находятся на рекордно высоких отметках, акции российских эмитентов продолжают снижаться и уже, по большей мере, растеряли рост предыдущего года.  

Сырьевые рынки

Нефть

Нефть обновляла максимумы и завершила пятую прибыльную неделю подряд.

Мартовские фьючерсы WTI ( CLH22 ) подорожали на 2,21% до 85,14 долл. за баррель.

Контракты на нефть марки Brent подорожали на 2,13% до 87,9 долл. за баррель.

Фьючерсы на нефть WTI, Brent, W, NYMEX

МЭА в своем ежемесячном прогнозе повысило оценку мирового спроса на нефть в 2022 году на +200 000 баррелей в сутки до 99,7 млн ​​б/с.

Агентство заявило, что в 2021 году произошло «значительное» сокращение запасов нефти в среднем на 1,66 млн баррелей в сутки, а мировые запасы сырой нефти упали до 7,4 млрд баррелей, что значительно ниже допандемического уровня.

Goldman Sachs ожидает, что нефть марки Brent поднимется до 100 долларов за баррель к третьему кварталу 2022 года, поскольку запасы сырой нефти в ОЭСР упали до самого низкого уровня с 2000 года, а свободные мощности ОПЕК+ сократились до исторически низкого уровня в 1,2 миллиона баррелей в сутки.

Признаки укрепления экономики Китая поддерживают перспективы спроса на энергоносители.

Восстановление потребления сырой нефти в Индии также является бычьим фактором - потребление нефтепродуктов в Индии в декабре выросло на 0,4% в годовом исчислении до 18,3 млн т, что является самым высоким показателем за 9 месяцев.

ОПЕК+ на январском заседании согласилась увеличить добычу на 400 000 баррелей в сутки в феврале, как и ожидалось. 

Vortexa сообщила о снижении мировых запасов нефти на плавучих хранилищах на 18% в весовом отношении до 83,20 млн барр., самого низкого уровня за 4 месяца.

EIA сообщило, что запасы сырой нефти в США были на 7,9% ниже сезонного среднего значения за 5 лет, запасы бензина — на 1,1% ниже среднего за 5 лет, запасы дистиллятов — на 16,0% ниже среднего значения за 5 лет. 

Добыча сырой нефти в США за неделю не изменилась и составила 11,7 млн ​​баррелей в сутки.

Baker Hughes сообщила, что количество активных нефтяных вышек в США за неделю сократилось на 1 установку до 491 единиц.

Металлы

Цены на драгоценные металлы поднялись до максимальных отметок с ноября 2021 года.

Фьючерсы на золото COMEX с поставкой в феврале подорожали на 0,84% и закрылись выше 1831 долл. за тройскую унцию.

Фьючерсы на серебро выросли на 6,12% до 24,32 долл. за унцию.

Фьючерсы на золото и серебро, COMEX 

Высокие темпы инфляции и решения центробанков по вопросам своей денежно-кредитной политики определяют колебания цен на рынке драгоценных металлов. 

На предстоящей неделе основной новостью, которая будет влиять на рынки станет заседание ФРС.

Криптовалюты

Наиболее “пострадавшим” рынком прошедшей недели стал криптовалютный рынок.

Биткойн рухнул на 15,8%, а эфир — на 24%.

BTCUSD, ETHUSD, W

Биткойн потерял половину своей стоимости от ноябрьских максимумов в 69 000 долл., обвалившись до минимального уровня 34 000 долл.

Снижение криптовалют следует за потерями Уолл-стрит. 

Рост доходности казначейских облигаций и перспектива роста ставок побудили инвесторов отказаться от позиций в более рискованных активах. На прошедшей неделе доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций поднималась выше 1,9%.

Некоторые эксперты считают, что рынок криптовалют может столкнуться со спадом на фоне усиления контроля со стороны регулирующих органов.

Китай  полностью запрещает всю деятельность, связанную с криптовалютой,  власти США ограничивают  определенные аспекты рынка, в России ЦБ выступил с инициативой запрета на операции с криптовалютой. При этом, Россия входит в тройку лидеров по майнингу биткойнов.