Еженедельный обзор мировых рынков: 11 — 15 декабря 2023 года

Американский рынок

Прошедшая неделя была очень позитивной для фондовых рынков. Этому способствовали данные по инфляции и заявления ФРС после заседания в среду.

Как и ожидалось, FOMC оставил процентную ставку без изменений. 

Представители федрезерва признали, что усилия, направленные на сдерживание инфляции, приносят результат и ожидается три снижения процентных ставок в 2024 году..

Основные индексы Уолл-Стрит закрыли ростом седьмую неделю подряд.

Dow Jones Industrial Average зафиксировал исторический максимум на отметке 37 347,60 пунктов, за неделю прибавив 2,92%.

DJIA, W 

S&P 500 вырос на 2,49%.

Индекс широкого рынка зафиксировал самую длинную серию с 2017 года и обновил 52-недельный максимум.

Nasdaq Composite поднялся на 2,85%.

Американские индексы

Компании с малой капитализацией также показали сильные результаты. Индекс Russell 2000 вырос на 5,55% и вышел из зоны медвежьего рынка впервые за более чем 20 месяцев.

Индекс волатильности VIX CBOE упал до самого низкого уровня с 2020 года.

VIX CBOE

Сектора S&P 500

Десять из одиннадцати секторов индекса, по итогу недели, закрылись в зеленой зоне. 

Лидером роста в S&P 500 стал сектор недвижимости с ростом на 5,33%.

Лучшие результаты показали бумаги PLD +12%, EXR +10,85%, KIM +10,33%.

Акции Prologis, Inc., PLD, выросли на 6,1% в среду и на 12% в четверг, на повышенных объемах торгов. В декабре бумаги лидера в сфере промышленной недвижимости показали рост более чем на 60%.

Решение ФРС приостановить повышение ставок и вероятность снижения ставок в 2024 году повысили настроения инвесторов в отношении акций REIT, поскольку низкие ставки делают стоимость финансирования сектора более доступной. 

Акции другой компании отрасли Healthpeak Properties, Inc., PEAK, закрыли неделю ростом на 4,2%, с начала декабря — на 12,88%.

Базовые материалы прибавили 4,5%.

Сильный рост показали бумаги производителей стали, меди, золота, химических корпораций.

Индустриальный сектор нарастил 3,78%.

Драйверами положительного тренда были промышленные гиганты — CAT +10,11%, BA +8%, DE +6,16%.

Акции Boeing достигли самого сильного недельного результата с 2005 года. В течение недели компания сообщила о новых назначениях в руководстве.

Потребительский циклический сектор прибавил 3,32%.

Среди лидеров — бумаги крупнейших розничных продавцов товаров для дома The Home Depot, Inc., HD, +8,43% и Lowe's Companies, Inc., LOW, +8,54%.

Финансовые компании прибавили 3,14%.

Среди лидеров:

• крупнейшие банки — WFC +9,13% и BAC +8,5%;
• кредитные и платежные сервисы — COF +9,8%, AXP +7,11%;
• инвестиционные компании — BX +14,92%, BLK +9,97%.

Наибольшие потери понесли страховые компании.

Технологический сектор вырос на 2,95%.

Лучшие результаты показали ведущие производители полупроводников — INTC +8,1%, AMD +7,93%, QCOM +7,64%.

В аутсайдерах оказались производители софта — ORCL -9,06%, ADBE -4,15%.

Сектор энергетики нарастил 1,4%. 

Акции производителей нефти и газа закрылись ростом. В красной зоне завершили торги бумаги компаний, занимающихся транспортировкой нефтепродуктов.

Капитализация производителей потребительских товаров увеличилась на 1,38%.

Самые сильные результаты показали бумаги Costco Wholesale Corporation, COST, +7,87% и The Estée Lauder Companies Inc., EL, +7,41%. 

Ритейлер COST превзошел оценки аналитиков по квартальным результатам и выплатил дивиденды в размере $15 на акцию.

Акции парфюмерного гиганта EL выросли на фоне презентации нового инновационного продукта Skin Longevity и новой исследовательской группы по долголетию.

Единственный сектор, который закрылся снижением, — услуги коммуникаций, -0,38%.

Акции Alphabet Inc., GOOG, оказались в аутсайдерах недели, потеряв более 2%. 

Verizon и AT&T также завершили торги потерями более 2%.

Сильнее рынка были бумаги: CMCSA +5,65%, NFLX +4,03%.

Макроэкономические показатели

Отчет об инфляции за ноябрь почти совпал с ожиданиями.

Индекс потребительских цен в годовом исчислении остался на уровне 3,1%.

По сравнению с предыдущим месяцем показатель вырос на 0,1%, при ожиданиях 0%.

Базовая инфляция, без учета цен на продукты питания и энергоносители, осталась на уровне 4,0% г/г. 

Отчет о ценах производителей удивил снижением. 

Инфляция производителей растет самыми медленными темпами за три года. 

Базовая инфляция составила 2,0% за год, что является самым низким уровнем с января 2021 года.

Ноябрьские данные по розничным продажам усилили надежды на то, что ФРС сможет провести «мягкую посадку».

Европейский рынок

Европейские рынки в пятницу показали умеренный рост, при этом итоги недели оказались разнонаправленными.

Основные фондовые индексы региона: 

• выросли — французский CAC 40 на 0,93%; британский FTSE 100 на 0,29%;
• закрылись снижением — немецкий DAX и итальянский FTSE MIB на 0,05% и 0,1%, соответственно.

Европейские индексы

В пятницу лидерами роста стали акции горнодобывающих компаний, а в аутсайдерах были бумаги сферы телекоммуникаций.

Акции датской судоходной компании Maersk выросли более чем на 12% после сообщения об изменении маршрутов контейнеровозов в связи с приостановкой движения в районе Красного моря.

Бумаги шведской IT компании Sectra выросли на 12% на фоне сообщения о высоких доходах за полгода.

Немецкий производитель ароматизаторов и косметических ингредиентов Symrise потерял 7% после снижения прогноза по рентабельности EBITDA на год.

Макроэкономические показатели

Банк Англии и Европейский Центральный Банк сохранили свои процентные ставки без изменений.

ЕЦБ пересмотрел свои прогнозы по ВВП и инфляции в еврозоне и объявил о планах ускорить сокращение своего баланса.

Деловая активность в декабре оказалась ниже прогноза — 47,0 против 48,0.

PMI в Великобритании в декабре достиг шестимесячного максимума на уровне 51,7, превысив ожидания 50,9. 

PMI в сфере услуг составил 52,7 и также превзошел прогноз в 51,0. Производственный показатель достиг двухмесячного минимума, упав до 46,4, ожидалось 47,6.

Официальные данные показали, что экономика Великобритании сократилась в октябре на 0,3% последовательно после роста на 0,2% в сентябре. В квартальном исчислении ВВП Q3 оставался неизменным.

Центральный банк Норвегии повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 4,5%, что стало 13 повышением в этом цикле. 

Швейцарский национальный банк сохранил процентную ставку без изменений на уровне 1,75% второй месяц подряд, как и ожидалось. 

Азиатские рынки

Япония

Фондовые индексы Токийской биржи выросли за неделю.

Nikkei 225 прибавил 2,1%, TOPIX — 0,3%. 

Производственная активность в Японии в декабре сокращалась седьмой месяц подряд.

PMI в производственной сфере составил 47,7 после 48,3 в ноябре. Это — самое быстрое ухудшение ситуации в обрабатывающей промышленности за последние десять месяцев.

PMI в сфере услуг au Jibun Bank составил 52,0 в декабре против 50,8 в ноябре, что стало самым быстрым ростом за три месяца.

Китай

Акции в Шанхае торговались с понижением на фоне продолжающегося дефляционного давления.

Индекс Shanghai Composite упал на 0,91%, индекс голубых фишек CSI 300 — на 1,7%. 

В Гонконге Hang Seng Composite вырос на 2,8% на фоне всеобщего оптимизма после решения ФРС.

Азиатские индексы

Лидерами роста стали компании электронной коммерции — PDD +6,76%, BABA +3,29%. Бумаги JD.com подскочили почти на 10% в пятницу, недельный результат +3,63%.

Макроэкономические показатели

Индекс потребительских цен в Китае упал на 0,5% в ноябре по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. ИПЦ продемонстрировал самое резкое падение с ноября 2020 года.

Промышленное производство в ноябре росло самыми быстрыми темпами с прошлого февраля. Рост составил 6,6% в годовом исчислении, при ожиданиях 5,7%, предыдущее значение — 4,6%.

Розничные продажи выросли на 10,1% г/г в ноябре, что является самым быстрым темпом роста с мая, хотя аналитики ожидали 12,5% после низкой базы 2022 года.

Инвестиции в основной капитал увеличились на 2,9% за первые 11 месяцев года по сравнению с ожиданиями в 3%. 

Уровень городской безработицы в ноябре оставался на уровне 5%.

Центральный банк Китая сообщил, что он провел операцию обратного РЕПО на сумму 50 млрд юаней или $7,06 млрд, а также выделил 1,45 трлн юаней среднесрочных кредитов, для поддержания ликвидности банковской системы.

Российский рынок

Фондовый рынок РФ в течение недели был под давлением низких цен на нефть и ожидания решения Банка России по ключевой ставке.

Индекс МосБиржи по итогу просел на 1,5%. В пятницу IMOEX опустился ниже уровня 3000, затем отыграл потери и, к закрытию в пятницу, достиг 3033,89 пунктов.

РТС закрылся повышением на 0,6%.

Основные индексы MOEX, W

Акции «Лукойла» стали лидерами падения среди «голубых фишек» на фоне дивидендной отсечки, -8,12%. 

В секторе нефти и газа — «Газпром» +1,67%, «Газпром нефть» -0,39%, «Татнефть» -0,38%, «Роснефть» -0,57%, «Новатэк» -2,4%, «Сургутнефтегаз» -0,66%.

Сектор металлов и добычи — «Русал» -1,22%, «ММК» -0,71%, «НЛМК» -0,12%, «Распадская» -2,19%. 

Сильнее рынка были — «Норникель» +1,24%, «Северсталь» +0,25%, «Мечел» +4,5%. 

«Polymetal» -0,28%, компания планирует новый обмен акций, заблокированных в результате санкций против НРД. Polymetal уже выкупил около 8% бумаг из 22%, хранившихся в НРД.

Закрылись в красной зоне бумаги «Яндекса», -4,84%. 

Бумаги «Сбербанка» подорожали на 1,15%, «Аэрофлота» — на 1,74%, компания сообщила об увеличении пассажиропотока в ноябре на 24,8% г/г.

Центральный банк в пятницу повысил ключевую ставку до 16%.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор приближается к концу своего цикла повышения ставок, но они останутся высокими, поскольку инфляция выше целевого уровня в 4%, приближается к 8% по году.

Сырьевые рынки

Нефть

Цены на нефть оставались на низких уровнях из-за опасений по поводу спроса на энергоносители.

Январская нефть WTI, CLF24, прибавила 0,77% и закрылась на отметке $71,78 за баррель.

Стоимость фьючерсов Brent, BBG24, выросла на 0,94% до $76,55 за баррель.

Фьючерсы на нефть NYMEX, W

Более слабые, чем ожидалось, данные о состоянии производственного сектора в разных странах оказывают медвежье давление на рынок энергоносителей, так как влияют на спрос.

Цены на сырую нефть во вторник достигли минимума за последние 5,5 месяцев на фоне сообщения об увеличении экспорта российской нефти.

Ситуация на Ближнем Востоке является бычьим фактором, так как инвесторов беспокоят возможные нарушения поставок.

Еженедельные данные Vortexa показали увеличение запасов нефти на танкерах на 11% до 79,87 млн ​​баррелей.

Отчет EIA показал, что запасы сырой нефти в США упали на 4,258 млн баррелей, при ожиданиях снижения на 1,9 млн.

Добыча сырой нефти в США за неделю составила 13,1 млн баррелей в сутки.

Baker Hughes сообщила, что количество активных нефтяных вышек в США за неделю упало на 2 единицы до 501 установок.

Металлы

Февральское золото, GCG4, подорожало на 1,05% до отметки $2035,7 за унцию.

Мартовское серебро, SIH24, закрылось ростом на 3,77% до $24,155 за унцию.

Фьючерсы на золото и серебро, COMEX, W

Цены на серебро оказались под давлением из-за опасений по поводу спроса на промышленные металлы на фоне данных о деловой активности в производственном секторе США и Японии.

Снижение доходности мировых облигаций в пятницу поддержало рынок драгоценных металлов.

Фьючерсы на палладий на американской бирже NYMEX взлетели на 26,36%.

Контракты на платину подорожали на 3,57%.

Медь подорожала на 1,57%.

Алюминий — на 4,67%.