Еженедельный обзор мировых рынков: 09 — 13 октября 2023 года

Американский рынок

На прошлой неделе фондовые рынки продемонстрировали определенную устойчивость на фоне ряда событий резко усиливших волатильность и оказывающих давление на участников торгов. 

Ближневосточный конфликт принес значительное напряжение на мировые рынки и заставил инвесторов задуматься о последствиях этого кризиса. 

В пятницу подскочили цены на нефть, за один день прибавив почти 6%.

Цены на золото взлетели на 3%, поскольку инвесторы устремились в активы-убежища.

Доллар США укрепился до недельного максимума, цены на казначейские облигации выросли. 

Акции упали с сессионных максимумов в пятницу, после публикации данных об ухудшении потребительских настроений по данным Мичиганского университета. При этом, исследования показали резкий рост инфляционных ожиданий.

В США стартовал сезон отчетности. Результаты крупнейших банков оказались лучше прогнозов, однако, аналитики ожидают менее радужную картину для средних и мелких финансовых учреждений. Их отчеты появятся на ближайшей неделе.

Основные индексы закрылись разнонаправленно. Неделя началась уверенным ростом, но в четверг и пятницу рынки потеряли значительную его часть. 

S&P 500 +0,45%, Nasdaq -0,18%, DJIA +0,79%.

Американские индексы

В пятницу Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утвердила новые правила, которые требуют от коротких продавцов сообщать о своих позициях SEC и Управлению по регулированию финансовой индустрии (FINRA). Таким образом, регулятор стремится повысить прозрачность спорной торговой стратегии. Эта практика оказалась под пристальным вниманием после шорт-сквиза в акциях Gamestop в январе 2021. Тогда крупные хедж-фонды, играющие на понижение, такие как Citadel LLC, Melvin Capital, Susquehanna International Group, понесли серьезные финансовые потери.

Сектора S&P 500

Неоспоримое преимущество на прошедшей неделе имели акции энергетических компаний +5,05%.

Все бумаги сектора закрылись ростом, за исключением VLO, которые потеряли 0,38%.

Лучше других выглядели HES +10,53%, EOG +10,9%, COP +8,26%.

Промышленный сектор нарастил 0,55%.

Среди лидеров — представители оборонной промышленности — LMT +10,06%, NOC +15,81%, RTX +4,99%. 

Среди аутсайдеров — акции Boeing (BA) с недельным снижением на 1,32%. В пятницу котировки BA упали на 3,2% после сообщения о расширении объема текущей проверки производственного дефекта, обнаруженного в самолётах 737 Max 8. 

Базовые материалы прибавили 0,26%.

Акции производителя золота Newmont Corporation (NEM) подскочили на 4,3%. В пятницу стало известно, что акционеры Newcrest Mining одобрили предложение Newmont Corp о покупке компании на сумму 26,2 млрд австралийских долларов (16,55 млрд долларов), что является крупнейшим корпоративным выкупом в Австралии в этом году.

Сектор здравоохранения закрылся с минимальным изменением +0,01%.

Акции UnitedHealth выросли на 2,78% после того, как гигант медицинского страхования сообщил о прибыли в $6,56 на акцию за третий квартал, превысив ожидания $6,32 на акцию. Выручка, доходы от премий и услуг также превзошли ожидания. Компания повысила свой годовой прогноз прибыли на акцию.

Финансовый сектор закрылся с -0,07%. 

Акции крупнейших американских банков завершили неделю на позитиве — JPMorgan Chase +2%, Wells Fargo +3,2%, Bank of America +2,65%, Citigroup +2,1%.

Акции Blackrock (BLK) упали на 3,2%, после того, как гигант по управлению активами сообщил, что в третьем квартале у него произошел чистый отток средств как из активного подразделения, так и из подразделения индексов и ETF.

В целом активы BlackRock выросли более чем на 15 миллиардов долларов, что обеспечило компании положительный результат по чистому денежному потоку за квартал. Общая сумма активов под управлением выросла до $9,1 трлн.

Производители потребительских товаров потеряли 0,13% капитализации.

Сильнее рынка были акции крупнейших ритейлеров, которые показали положительную динамику — GT +7,22%, TGT +6,64%, WMT +2,19%.

Сектор коммуникаций потерял 0,15%.

Акции Netflix упали на 6,77% после понижения рейтинга Wolfe Research.

Капитализация технологического сектора уменьшилась на 0,23%

Акции Adobe были среди лидеров роста, +4,19%.

Во вторник ведущий игрок в индустрии программного обеспечения Adobe Inc анонсировал три новые модели Firefly, своей коллекции генеративных моделей искусственного интеллекта. 

Акции ADBE растут пять кварталов подряд. 

С начала года бумаги подорожали на 63,4%.

Ближайшее сопротивление находится на уровне $570. Исторический максимум зафиксирован в ноябре 2021 года на уровне $ 700.

ADBE, квартальный график

Аналитики говорят о ​​потенциале Adobe, учитывая взрывной интерес к технологиям ИИ.

В пятницу британские регуляторы одобрили сделку по поглощению Microsoft производителя игр Activision Blizzard стоимостью 69 миллиардов долларов.

MSFT +0,14%.

Макроэкономические показатели

По данным исследования Мичиганского университета, в октябре потребительские настроения резко упали, тогда как инфляционные ожидания резко возросли. 

Опубликованный в среду протокол сентябрьского заседания ФРС, подтвердил тезис федрезерва о том, что ставки должны оставаться ограничительными в течение некоторого времени.

Показатели инфляции выглядят неоднозначно. 

Базовый показатель ИПЦ в сентябре снизился до 4,1% г/г. Это самый медленный темп роста за два года.

Цены производителей выросли сильнее ожиданий на 2,2% при прогнозе 1,6% после 2,0% в августе.

Неожиданное увеличение базового показателя на 2,7% стало самым высоким уровнем с мая.

Европейский рынок

Основные биржевые индексы региона закрылись разнонаправленно.

Итальянский FTSE MIB вырос на 1,53%, британский FTSE 100 прибавил 1,41%.

В то же время, немецкий DAX снизился на 0,28%, французский CAC 40 — на 0,80%. 

Европейские индексы

В Германии наибольшее падение продемонстрировали акции немецкой биотехнологической компании BioNTech (BNTX) -6,86%.

Во Франции сильнее рынка были бумаги TTE +3,86%.

В Великобритании лидировали акции сектора нефти и газа — SHELL +4,42%, BP +7,35%.

Правительство Германии резко понизило прогноз по экономике страны в этом году на 0,4% из-за более высоких цен на энергоносители и замедления глобального роста.

Экономика Великобритании восстанавливается благодаря росту профессиональных услуг и образования. ВВП последовательно вырос на 0,2% в августе, после сокращения на 0,6% в июле. 

Азиатский рынок

Япония

Фондовые индексы Японии показали недельный рост — Nikkei 225 на 4,3%, TOPIX на 2,0%.

Лидерами роста были акции SONY +2,63%, TM +2,6%. 

МВФ пересмотрел свой прогноз по экономическому росту Японии.

В октябрьском отчете «Перспективы развития мировой экономики», МВФ повысил свой прогноз роста ВВП Японии в 2023 году до 2,0%, по сравнению с предыдущей оценкой в 1,4%.

Основные факторы, которые способствуют расширению — это отложенный спрос, восстановление туризма, адаптивная денежно-кредитная политика, ослабление ограничений в цепочках поставок, стимулирующих экспорт автомобилей.

МВФ также повысил свой прогноз роста цен в Японии, ожидая, что потребительская инфляция вырастет на 3,2% в текущем году, ранее ожидалось 2,7%. 

Китай

Основные индексы Шанхайской фондовой биржи снизились по итогу недели — Shanghai Composite упал на 0,18%, CSI 300 — на 0,71%.

В Гонконге базовый индекс Hang Seng прибавил 1,87%. 

Азиатские индексы

Бумаги технологических гигантов закрылись в красной зоне — DJ -8,65%, BIDU -7,11%.

Производитель электромобилей XPEV потерял 11,12%.

Сильнее рынка были акции NTES +4,52%.

Индекс потребительских цен Китая в сентябре не изменился по отношению к показателям прошлого года.

Цены производителей упали сильнее, чем ожидалось, на 2,5% г/г, по сравнению с падением на 3% в предыдущем месяце.

Импорт в сентябре сократился на 6,2%, в августе падение составило 7,3%.

Российский рынок

Индексы Московской биржи завершили неделю ростом — IMOEX вырос на 1,51%, RTSI — на 4,76%.

Основные индексы MOEX, W

Поддержку рынку оказала дорожающая нефть.

В секторе нефти и газа лидировали акции “Лукойла”, которые подскочили на 6,58% на фоне объявленного выкупа акций у нерезидентов с дисконтом; “Роснефть” +5,18%, “Газпром” +2,17%. 

После отсечки дивидендов просели бумаги "НОВАТЭКа" — на 0,6%, “Татнефти” — на 1,5%.

В аутсайдерах — ао “Сургутнефтегаза”, которые подешевели на 4%, “префы” — на 6,33%.

В секторе металлов и добычи — “НЛМК” -6,63%, “Русал” -1,17%, “Северсталь” +0,82%, “Нор.никель” +0,05%.

Акции Polymetal подорожали на 8,77%, ПАО “Полюс” — на 1,74%.

Бумаги "Мечела" были среди лидеров роста (+6,8%).

Сырьевые рынки

Нефть

Цены на нефть взлетели на фоне опасений эскалации конфликта на Ближнем Востоке, так как резкое увеличение геополитических рисков ставит под угрозу баланс на энергетическом рынке.

Ноябрьские фьючерсы WTI (CLX23) взлетели на 5,92% до 87,69 долларов за баррель.

Фьючерсы на нефть Brent подорожали на 7,46% до отметки 90,89 долларов за баррель.

Фьючерсы на нефть NYMEX, W

Бычьими факторами для рынка на прошедшей неделе стали:

— усиление санкций США против экспорта сырой нефти из РФ;

— заявление Саудовской Аравии и России в среду о том, что они сохранят сокращение добычи до конца года;

— снижение запасов нефти на плавучих хранилищах по данным Vortexa на -15% до 70,04 млн барр за неделю, самого низкого уровня за 10 месяцев.

Медвежьи факторы:

— Минэнерго США сообщило о резком повышении запасов на 10,2 млн баррелей, при прогнозах роста на 0,5 млн баррелей;

— добыча сырой нефти в США за неделю выросла на 2,3% до рекордного уровня в 13,2 млн б/с;

— сообщение о возможности снятия санкций с Венесуэлы, что приведет к увеличению поставок на мировой рынок;

— Baker Hughes сообщила, что количество активных нефтяных вышек в США за неделю выросло на 4 единицы до 501 установок.

Металлы

Декабрьское золото (GCZ3) подорожало на 5,22% до $1941,5 за тройскую унцию.

Декабрьское серебро (SIZ23) закрылось ростом на 5,4% на отметке $22,895 за унцию.

Фьючерсы на золото и серебро, COMEX, W

Цены на драгоценные металлы взлетели в пятницу и достигли двухнедельных максимумов.

Фьючерсы на золото выросли на 3,11%, продемонстрировав лучший день с 1 декабря 2022 года.

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке спровоцировали покупки драгоценных металлов в качестве актива-убежища.

Золото получило дополнительную поддержку в качестве инструмента хеджирования, после того, как инфляционные ожидания Мичиганского университета в США в октябре неожиданно выросли.

ETF VanEck Gold Miners в пятницу подскочил на 4,36%, а VanEck Junior Gold Miners ETF поднялся на 5,12%.