Еженедельный обзор мировых рынков c 30 ноября по 04 декабря 2020 года

Азиатские рынки

Япония

Японские акции показали смешанные результаты за неделю. Nikkei 225 вырос на 0,4%, индекс TOPIX для компаний с большой капитализацией и TOPIX Small Index, показали умеренное снижение. 

На фоне всплеска заболеваемости, ожидается, что премьер-министр Ёсихидэ Суга вряд ли распустит нижнюю палату парламента и назначит досрочные выборы в январе. Скорее всего выборы будут отложены до середины 2021 года.

Промышленное производство Японии увеличилось на 3,8% в октябре по сравнению с сентябрем, что значительно превысило консенсус-прогноз и продемонстрировало пятый месячный рост подряд. Прирост был обусловлен ростом производства промышленного оборудования, автомобилей и электроники, а поставки основных средств производства были самыми высокими с начала пандемии. В целом аналитики ожидают улучшения ситуации в промышленном производстве в четвертом квартале.

Последние данные по занятости и капитальным затратам были менее обнадеживающими. 

Безработица выросла в октябре до 3,1% из-за значительной потери рабочих мест в гостиничном секторе. 

Данные Министерства финансов о капиталовложениях в третьем квартале показали снижение на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ввиду неопределенности, связанной с пандемией, компании по-прежнему не желают вкладывать значительные средства в бизнес.

Китай

Акции Китая третью неделю подряд закрылись ростом на фоне стабильных экономических данных.

Индекс Shanghai Composite вырос на 1,1%. Доходность 10-летних суверенных облигаций Китая упала на 3 базисных пункта и составила 3,33%. На валютных рынках курс юаня по отношению к доллару США вырос на 0,5% до 6,5342 юаня. 

Несмотря на то, что США объявляют о новых ограничениях для китайских компаний, инвесторы были настроены позитивно. Администрации Трампа внесла в “черный список” еще четыре государственных предприятия, как имеющих связи с вооруженными силами Китая, и, следовательно, закрытых для инвесторов из США. В среду Палата представителей США одобрила закон, разрешающий делистинг китайских компаний на американских биржах, если компании не будут придерживаться требований стандартов бухгалтерского учета США. Тем временем, Комиссия по ценным бумагам и биржам США реализует менее строгий план, который потребует от китайских компаний использовать аудиторов под надзором США.

Интерес зарубежных инвесторов к китайским активам оставался повышенным, особенно, по части покупок облигаций центрального правительства. Покупка китайских облигаций иностранными инвесторами с начала года составила 70,6 млрд. долларов США, в результате чего доля иностранного капитала выросла до 9,6%. 

Производственные показатели Поднебесной достигли самого высокого уровня за десятилетие.

Индекс деловой активности в производственной сфере вырос до 52,1 в ноябре с 51,4 в октябре. Это девятый месяц подряд роста, что является свидетельством устойчивого восстановления. 

Производственный индекс PMI Caixin Markit в ноябре вырос сильнее, чем ожидалось до 54,9 с 53,6, достигнув самого высокого уровня с 2010 года; деловая активность в сфере услуг выросла до 57,8, что стало самым высоким показателем с июня.

Азиатские индексы

Российский рынок

Рынок российских акций продолжил рост в первую неделю декабря, продемонстрировав пятинедельную серию на фоне новостей о вакцинах и ралли на рынке нефти. 

Индекс МосБиржи вырос на 1,3% до 3184,72 пунктов по итогам недели. 

Показатель впервые с 22 января протестировал уровень 3200. 

IMOEX, W

Индекс РТС вырос на 4,22%, закрывшись на девятимесячном максимуме 1357,39 пунктов.

RTSI, W 

Лидерами роста были бумаги "Детского мира" (+10,61%) на новостях об оферте: инвесткомпания Altus Capital заявила о планах приобрести до 29,9% акций "Детского мира" и направила акционерам оферту по цене 160 рублей за акцию.

Лучше рынка выглядели бумаги ПАО "Ашинский металлургический завод" (+13%), Petropavlovsk (+12%), Сбербанка (+7,32%).

В красной зоне закрылись ROSN (-3,56%) — Роснефть продлила программу выкупа акций (buyback) на открытом рынке до 31 декабря 2021 года. Программа предполагает покупку 3,2% акций на сумму до $2 млрд., да данный момент выкуплено 0,7638% бумаг, что составляет 23,81% от общего объема выкупа.

Подешевели акции "Трубной металлургической компании" (-5%), "Новолипецкого металлургического комбината" (-3%), АФК "Система" (-3%).

Российские акции

Сырьевые рынки

Нефть

Цены на сырую нефть закрылись на 9-месячных максимумах на фоне слабости доллара и оптимистичных глобальных экономических данных. Нефть завершила подъемом пятую неделю подряд. На прошедшей неделе представители стран ОПЕК+ пришли к договоренности наращивать добычу умеренными темпами. 

Стоимость февральских фьючерсов Brent выросла на 2,07% и составила $49,25 за баррель, январская нефть WTI подорожала на 1,6% до $46,26 за баррель.

Фьючерсы на нефть марки Brent, NYMEX

Фьючерсы на нефть WTI, NYMEX

Страны ОПЕК+ договорились, что увеличение добычи в январе 2021 года составит  0,5 млн б/с, а не 2 млн б/с, как предполагалось ранее.

Рост спроса на сырую нефть со стороны Китая, крупнейшего потребителя нефти в мире, поддерживает цены. Импорт нефти в Китай за ноябрь вырос на 4,9% м/м до 10,6 млн баррелей в сутки, что является первым увеличением за четыре месяца.

Данные о росте промышленных заказов в США и производственных заказов в Германии поддержали рынок энергоносителей.

Увеличение добычи нефти странами ОПЕК давит на рынок - в ноябре добыча выросла на 530 000 баррелей в сутки до 7-месячного максимума в 25,18 млн баррелей в сутки.

Одним из сильных негативных факторов для рынка нефти является рост добычи сырой нефти в Ливии. Национальная нефтяная корпорация Ливии заявила в ноябре, что увеличила суточную добычу до 1,25 миллиона баррелей в сутки, что является самым высоким показателем за 10 месяцев и нацелена на добычу 1,3 миллиона баррелей в сутки к началу 2021 года. 

Данные от Baker Hughes в пятницу показали, что количество активных буровых установок в США выросло на +5 единиц за неделю, закончившуюся 4 декабря, до максимума за 6,5 месяца в 246 единиц.

Еженедельные данные EIA в среду показали, что запасы сырой нефти в США по состоянию на 27 ноября были на + 6,9% выше среднего за 5 лет, запасы бензина — на + 4,4% выше среднего за 5 лет, запасы дистиллятов были на + 8,4% выше среднего за 5 лет. Добыча сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 27 ноября, выросла на 0,9% до 11,1 млн баррелей в сутки.

Драгоценные металлы

Февральское золото (GCG21) закрылось повышением на 2,9%, мартовское серебро (SIH21) закрылось с повышением на 7,3%.

Фьючерсы на золото, COMEX

Фьючерсы на серебро, COMEX

Цены на золото находились под давлением, поскольку рост фондовых индексов до новых рекордных максимумов снизил спрос на золото как актив-убежище. Рост доходности казначейских облигаций США в пятницу также был негативным для цен на золото - доходность 10-летних казначейских бондов выросла до 8,5-месячного максимума в 0,984%.

Серебро выросло в пятницу на снижении индекса доллара до нового минимума за 2,5 года. 

С другой стороны, перспективы новых стимулов со стороны центральных банков и правительств поддерживают рынок драгоценных металлов.

В пятницу были опубликованы данные о снижении объемов импорта золота в Индию на 41% г/г в ноябре и на 63% за период январь- ноябрь, что стало негативным фактором для рынка. Индия - второй по величине потребитель золота в мире.