Недельный обзор мировых рынков [19-26.04.20]

Основные моменты:

• Американский рынок
• Европейский рынок
• Российский рынок
• Сырьевые рынки
  • Нефть
  • Металлы

Мировые рынки переживают нелегкие времена. Но даже учитывая большое количество объективных факторов, все ждут только одного сообщения, что COVID 19 побежден. Пока все ученые мира бьются над решением этой проблемы, мировая экономика находится в сильнейшем кризисе. 

Американский рынок

Фондовые индексы США в конце недели попытались укрепить свои позиции, но рекордный обвал нефтяных котировок в понедельник и вторник, макроэкономические данные и корпоративные отчеты за первый квартал не дали шансов на какой-либо убедительный рост.

Рынок “увяз” в узком диапазоне — одни события толкают вниз, другие вверх, но ничего глобального не происходит, нет сильных драйверов, сильнейший стресс и шок уже случились. Инвесторы пытаются оценить, как долго продлится пандемия, и как она повлияет на мировую экономику.

Дневной график индекса DJIA

Сейчас небольшая передышка, чтобы осознать ситуацию не эмоционально, а фактически. В отчетах американских компаний еще присутствует положительный фактор января и февраля — когда американские предприятия продолжали работать и внутри страны не было жестких ограничений. Никто не понимает, каким будет второй квартал. 

Компании уже отказываются от прогнозов на 2020 год. Покупать акции на долгий срок выглядит чрезмерно оптимистично. Снижается спрос, объемы производства и продаж, выручка и прибыль падают, сокращается персонал, компании отказываются от выплаты дивидендов — на чем основывается оптимизм?

Макроэкономическая статистика прошедшей недели неутешительна. Рост безработицы несколько замедлился, но продолжается. Экономисты говорят о том, что уровень безработицы может достигнуть 30%. На этой неделе по данным Министерства труда первичные заявки на пособия по безработице с учетом сезонных колебаний составили 4 427 000, на предыдущей неделе — 5 237 000. Число повторных заявок — 15 млн. 976 тыс.  

Деловая активность на рекордно низких уровнях. 

В США индекс деловой активности в производственной сфере упал до 36,9 в апреле с 48,5 в марте, ниже ожиданий 38. Это самое резкое сокращение с 2009 года.

PMI в сфере услуг упал до 27,0 с 39,8 в предыдущем месяце ниже ожиданий 31,5. 

Заказы на товары длительного пользования в США упали на — 14,4%, что ниже ожиданий — 12,0%, и это самый большой спад за 5 лет.

В пятницу рынок поддержало сообщение о том, что Конгресс США одобрил четвертый пакет помощи для борьбы с эпидемией на сумму 484 миллиарда долларов —  президент Трамп подписал его.

По итогу прошедшей недели основные американские индексы закрылись снижением —  S&P 500 на 1,32%, Dow Jones Industrials — 1,93%, Nasdaq — 0,52%.

Среди секторов по-прежнему в аутсайдерах акции банковского сектора: минус 3,3% капитализации за неделю, WFC — 5,14%, C — 5,17%, BAC — 4,72%, JPM — 4,70%. 

Коммунальная сфера —  3,5%.

Более 2% потерял сектор промышленных товаров — бумаги GE подешевели на 8,48%, BA — на 16,25%.

Падение капитализации в секторе потребительских товаров также более 2%. Акции ведущих корпораций американской экономики закрылись значительным снижением: KO — 5,47%, PM — 5,50%, PG — 4,74%, F — 4,88%. 

Технологии и услуги — 0,5% и — 0,6% соответственно. Лидерами в технологическом секторе были акции FB +6,04%, IBM +3,83%.

Сектор конгломератов — единственный смог нарастить 3%. 

Сектор здравоохранения чуть выше нулевой отметки +0,5% — акции LLY +3,59%, PFE +1,27%, GILD -5,19%.

Цены на сырую нефть в пятницу выросли более чем на 2%, что способствовало росту акций энергетического сектора — XOM +1,18%, APA +25,91%. 

Европейский рынок

В ЕС деловой климат IFO в апреле упал на 11,6 до рекордно низкого уровня 74,3, ниже ожиданий в 79,7. 

PMI в сфере услуг IHS Markit упал до 11,7 в апреле с 26,4 в марте и ниже прогноза 23,8.

PMI в производственной сфере — до 33,6 с 44,5 в марте и ниже ожиданий 39,2. 

Лидеры ЕС одобрили краткосрочный план поддержки бизнеса в 540 млрд. евро и не смогли договориться о реализации долгосрочного плана восстановления в размере 2 триллионов евро. Государства-члены не смогли прийти к согласию по поводу того, как распределить финансовую нагрузку.

Индекс деловой активности в производственной сфере в Великобритании, по предварительным данным, упал до 32,9 в апреле с 47,8 в марте и ниже консенсус-прогноза 42,0 — это самый низкий показатель с момента начала исследований в январе 1992 года.

Индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 12,3 с 34,5 в предыдущем месяце, ниже прогноза 29,0. 

По последним данным розничные продажи в Британии в марте упали более чем на 5% м/м, а доверие потребителей в апреле находится на 11-летнем минимуме.

Европейские фондовые индексы закрыли неделю снижением: DAX 30 упал на 2,7%, французский CAC 40 потерял 2,3%, британский FTSE 100 упал на 0,6%.

Российский рынок