Недельный обзор мировых рынков [01.06-07.06.2020]

Итоги заседания ЕЦБ соответствовали ожиданиям - процентные ставки были оставлены на сверхнизких уровнях. Регулятор увеличил объем выкупа активов на 600 млрд. евро. Программа выкупа рассчитана до июня 2021 года. 

Глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что европейская экономика переживает беспрецедентный спад, ситуация несет высокую неопределенность. Последние данные свидетельствуют о небольшом оживлении экономики, однако, оно пока слишком незначительно по сравнению со спадом. Лагард ожидает начала восстановления во втором полугодии.

Коалиция Ангелы Меркель одобрила дополнительный пакет мер на 130 млрд евро. Широкий пакет рассчитан на поддержку бизнеса и населения от последствий коронавируса.

Экономические данные остаются негативными. Производственные заказы в апреле в Германии упали на -25,8% м/м, что ниже ожиданий в -19,9% и является самым большим снижением с 1990 года. 

Основные европейские индексы закрылись по итогам недели ростом - FTSE 100 +6,71%, DAX 30 +10,88%, CAC 40 +10,41%.

Российский рынок

Прошедшая неделя была позитивной для российского рынка.

Наибольшую активность и существенный рост торговые площадки продемонстрировали в конце недели.

Санкт-Петербургская биржа в четверг и пятницу фиксировала рекордные суммарные объемы торгов. По данным площадки, лидерами торгов стали бумаги крупнейших авиакомпаний, таких как Spirit Airlines, American Airlines, Boeing, Delta Air Lines. За два дня бумаги этих компаний продемонстрировали рост от 30% до 80%. Также среди лидеров торгов были акции американской сети универмагов Macy’s и круизных операторов - Carnival и Royal Caribbean Cruises. 

Основные индексы Московской биржи закрыли неделю ростом.

RTSI вырос на 5,41%, полностью закрыв мартовский гэп.

Индекс РТС, недельный график

Индекс МосБиржи прибавил 2,12%.

Среди лидеров были акции SBER +9,28%, AFLT +15,04%, LKOH +4,15%.

ROSN +6,84%, бумаги Роснефти перекрыли мартовский гэп и закрылись в пятницу на максимальных отметках, что заставляет инвесторов с позитивом смотреть на данный инструмент.

ROSN, W

ALRS по прежнему среди аутсайдеров, -1,44%, падают бумаги “золотых” компаний - POLY -12,63% , PLZL -12,22%. 

На фондовые рынки продолжают оказывать сильное давление медвежьи факторы:

• серьезный ущерб, нанесенный мировой экономике пандемией коронавируса;
• снижение показателей прибыли;
• системный стресс для мировой финансовой системы;
• перманентный характер напряженных отношений между США и Китаем;
• геополитические риски со стороны Ирана, Северной Кореи и Венесуэлы. 

Бычьи факторы:

• агрессивные меры финансового и монетарного стимулирования со стороны правительств и центробанков;
• надежды на снижение напряженности после заключения фазы 1 торгового соглашения между США и  Китаем;
• чрезвычайно низкая доходность на мировом рынке облигаций, что стимулирует интерес к другим видам активов.

Сырьевые рынки

Нефть 

Нефтяные котировки в пятницу подскочили до 3-месячного максимума в ожидании продления договоренностей о снижении добычи ОПЕК+.

За неделю цены на июльский фьючерс WTI  выросли на +11,44% до 39,50 долл. за баррель; контракт на нефть марки Brent с поставкой в августе подорожал на 11,79% до 42,30 долл. за баррель.

Энергетический комплекс резко вырос утром в пятницу, после того, как стало известно о субботней онлайн конференции ОПЕК+ и данные с рынка труда в США превысили все ожидания.

Россия и Саудовская Аравия в ходе предварительных переговоров достигли соглашения с Ираком о выполнении обязательств по снижению добычи.

Участники переговоров в субботу оставили объемы сокращения производства на уровне 9,7 млн. баррелей в сутки в июле для достижения баланса на рынке энергоносителей. На встрече было отмечено, что апрель стал худшим месяцем в истории для рынка нефти, участники выразили надежду, что худшее позади, но тем не менее отметили, что слабый экономический рост остается сильным фактором дисбаланса.

Данные Baker Hughes показывают, что мировая добыча нефти имеет тенденцию к снижению после того, как количество активных нефтяных вышек в мире в мае упало на 338 установок до 1176, что является наименьшим количеством действующих нефтяных вышек за 21 год.

На котировки бензина оказывал давление Tropical Storm Cristobal, который приближался к побережью Мексиканского залива, что вызывало беспокойство по поводу сбоя в работе нефтяных вышек и сбоя в доставке нефти на нефтеперерабатывающие заводы танкерами.

Еженедельные данные ОВОС в среду показали, что запасы сырой нефти в США по состоянию на 29 мая были на 11,8% выше сезонного 5-летнего среднего, запасы бензина были на 9,9% выше 5-летнего среднего, запасы дистиллятов были на + 28,2% выше среднего за 5 лет.

Производство нефти в США за неделю, закончившуюся 29 мая, упало на 1,8% до минимума за полтора года до 11,2 млн. баррелей в сутки, снизившись с рекордно высокого уровня в феврале 13,1 млн. баррелей в сутки. 

По данным Baker Hughes, количество активных нефтяных вышек в США на неделе, закончившейся 29 мая, упало до 11-летнего минимума в 222 установки.

Старший научный сотрудник Совета по международным отношениям Эми Майерс Джаффе сказал, что это - всего лишь месячное продление сокращения производства, которое было достаточно глубоким, чтобы «удержать цены от падения настолько низко, что несло бы глобальный финансовый риск, но недостаточным для того, чтобы сделать цены очень высокими, что было бы бременем для потребителей в условиях кризиса».

Джаффе сказал, что улучшение спроса на нефть в Китае и Азии, постепенная стабилизация спроса в Соединенных Штатах и ​​в некоторой степени в Европе, где наблюдается некоторое осторожное возобновление экономического роста, внушают оптимизм производителям.

Золото

Цены на драгоценные металлы резко упали, так как акции выросли на сильном отчете по занятости в США.

Августовский фьючерс на золото снизился на 3,92% за неделю до $1683,9 за тройскую унцию.

Золото Aug Comex (GCQ20) в пятницу закрылось снижением -44,4 пункта, (-2,57%), а июльское серебро (SIN20) закрылось снижением -0,582 (-3,22%).

Цены на золото находятся на минимуме 1,5 месяца и серебро на минимуме 1 недели. 

В последние месяцы политика центробанков повышала спрос на “убежище”, что привело к тому, что фонды скупали драгоценные металлы. Длинные позиции по золоту в ETFs в среду выросли до нового рекордного максимума с 2002 года в 3131,29 млн.тонн. Длинные позиции по серебру в ETFs выросли до нового рекордного максимума в 746,077 млн ​​унций в четверг.

Августовский контракт на золото и июльский на серебро

Бычьи факторы для золота и серебра: 

• денежно-кредитная политика ведущих центральных банков мира, направленная на предотвращение системного кризиса в мировой финансовой системе и борьбу с экономическим ущербом от пандемии;
• низкая доходность облигаций в мире;
• низкая глобальная инфляция;
• спрос на актив-убежище из-за глобальных геополитических рисков и экономических последствий коронавируса.

Медвежьи факторы:

• опасения по поводу долгосрочной дефляции из-за огромного экономического ущерба от пандемии;
• резкое снижение спроса на промышленные металлы, в том числе на серебро из-за падения экономической активности.

Такие обзоры только в видео-формате от Александр Герчика и кураторов вы сможете получать в рамках Годовой Программы Наставничества «Волки с Уолл Стрит. 3.0» Во время этой программы вы сможете отточить все свои знания в трейдингу и подтянуть его до максимально высокого уровня.