Промышленный индекс Доу Джонса — старейший в истории фондовой биржи Америки. Его автор — Чарльз Доу навсегда оставил свой след в мировой экономической науке, впервые рассчитав средний показатель для оценки движения рынка. Уже более столетия это изобретение не утратило своей актуальности. DJIA является индикатором состояния американской экономики и, наряду с другими показателями, используется для анализа и прогнозирования рыночной ситуации.
Вначале Доу рассчитывал индекс для себя, и только через 12 лет в 1896 году представил его широкой публике. Показатель рассчитывался как среднее арифметическое стоимости акций при закрытии торгов. В расчет брались бумаги 12 крупнейших компаний.
Отраслевой состав DJIA в 1896 году
| Компания | Отрасль |
| Chicago Gas Company | Газовая компания |
| American Cotton Oil | Производство хлопкового масла |
| American Sugar Company | Переработка сахарного тростника |
| American Tobacco Company | Производство табака |
| Distilling & Cattle Feeding Company | Химия |
| Laclede Gas Light Company | Газораспределительная компания |
| National Lead Company | Выплавка свинца |
| North American Company | Железнодорожная и коммунальная компания |
| Tennessee Coal, Iron and Railroad Company | Добыча угля, руды, производство стали |
| U.S. Leather Company | Кожевенная промышленность |
| U.S. Rubber Company | Изделия из каучука |
Состав индекса
С 1928 года в состав индекса Доу Джонс включаются акции тридцати крупнейших компаний США. Общее количество с того времени остается неизменным, состав бумаг меняется, в связи с процессами реорганизации или ликвидации компаний, снижением их капитализации. В 30-е годы прошлого столетия, во времена тяжелого экономического кризиса, список DJIA наполовину обновился.
В марте 2015 г. в состав DJIA была добавлена компания Apple, которая к тому времени стала одной из самых ценных публичных американских компаний, заменив AT & T.
Последнее изменение состоялось в июне 2018 г. На смену «ветерану» General Electric в составе индекса пришла аптечная розничная сеть Walgreens Boots Alliance Inc. Дженерал Электрик — одна из старейших компаний DJIA. Расцвет концерна пришелся на 90-е годы ХХ столетия, это была одна из крупнейших по капитализации компаний в мире. Однако за последние 12 лет цена бумаг GE снизилась вдвое, они стали аутсайдерами в составе Доу.
Данная ротация усилила компонент здравоохранения в составе DJ.
За прошедшую столетнюю историю тенденции отраслевой принадлежности компаний, включенных в список, менялись в соответствии с развитием мировой экономики. На сегодняшний день крупнейшим сектором индекса являются финансовые компании. Их возглавляют лидеры JPMorgan Chase, Visa, American Express, Goldman Sachs. Более четверти индекса приходится на отрасли высоких технологий и здравоохранения — Microsoft, IBM, Apple, UnitedHealth Group, Merck.
Вес компонентов DJIA, в процентах, на конец первого квартала 2019.
| № | Компания | Сектор | Вес, % |
| 1 | Boeing | Авиастроение и оборона | 11,09 |
| 2 | UnitedHealth Group | Здравоохранение | 6,88 |
| 3 | 3M | Промышленный конгломерат | 5,47 |
| 4 | Goldman Sachs | Инвестиционный банк | 5,16 |
| 5 | Home Depot | Магазины строительных материалов | 4,94 |
| 6 | McDonalds | Рестораны быстрого обслуживания | 4,75 |
| 7 | Apple | Электроника | 4,53 |
| 8 | Visa | Платежные операции | 3,8 |
| 9 | Caterpillar | Сельскохозяйственная и строительная техника | 3,67 |
| 10 | IBM | Информационные технологии | 3,62 |
| 11 | Johnson & Johnson | Химия, фармацевтика, медицинское оборудование | 3,54 |
| 12 | Travelers | Страхование | 3,44 |
| 13 | United Technologies | Промышленный конгломерат | 3,33 |
| 14 | Chevron | Нефть и газ | 3,11 |
| 15 | Disney | Индустрия развлечений | 2,95 |
| 16 | Microsoft | Программное обеспечение | 2,90 |
| 17 | American Express | Финансово-кредитные услуги | 2,78 |
| 18 | JPMorgan Chase | Финансовая группа | 2,76 |
| 19 | Procter & Gamble | Бытовая химия | 2,59 |
| 20 | Walmart | Торговая сеть | 2,58 |
| 21 | NIKE | Спортивная одежда и обувь | 2,21 |
| 22 | Merck | Фармацевтика | 2,09 |
| 23 | ExxonMobil | Нефть и газ | 2,04 |
| 24 | Walgreens Boots Alliance | Фармацевтика | 1,85 |
| 25 | Verizon Communications | Телекоммуникации | 1,48 |
| 26 | DowDuPont | Химия | 1,46 |
| 27 | Intel | Электронные устройства, компьютерные компоненты | 1,38 |
| 28 | Cisco Systems | Телекоммуникации | 1,32 |
| 29 | Coca-Cola | Напитки | 1,17 |
| 30 | Pfizer | Фармацевтика | 1,12 |
Компании, которые включены в состав DJIA, являются локомотивами американской экономики. Их акции dow jones представляют интерес для инвесторов, и в плане роста доходности, и плане стабильной дивидендной политики.
Компоненты DJIA, рыночная капитализация, текущие дивиденды, на конец первого квартала 2019 года.
| Компания | Рыночная капитализация, $,К | Дивиденды,$, ttm | Рост дивид,%,ttm |
| Microsoft Corp | 865148416 | 1,84 | 1,66% |
| Apple Inc | 856,856,384 | 1,92 | 1.69% |
| Johnson & Johnson | 365,169,504 | 3,60 | 2.64% |
| JP Morgan Chase & CO | 361,351,072 | 3,20 | 3.05% |
| Exxon Mobil Corp | 333,318,624 | 3,28 | 4.18% |
| Visa Inc | 295,165,152 | 1,00 | 0.69% |
| Wal-Mart Stores | 292,357,280 | 2,08 | 2.09% |
| Pfizer Inc | 256,092,480 | 1,44 | 3.35% |
| Unitedhealth Group Inc | 252,339,840 | 3,60 | 1.35% |
| Procter & Gamble Company | 251,671,440 | 2,87 | 2.86% |
| Intel Corp | 249,026,960 | 1,26 | 2.40% |
| Cisco Systems Inc | 246,560,672 | 1,32 | 2.63% |
| Boeing Company | 241,116,496 | 8,22 | 1.94% |
| Verizon Communications Inc | 233,807,648 | 2,41 | 4.23% |
| Chevron Corp | 229,177,760 | 4,76 | 3.99% |
| Merck & Company | 217,690,368 | 2,20 | 2.72% |
| Home Depot | 212,690,512 | 4,12 | 2.14% |
| Coca-Cola Company | 190,643,520 | 1,56 | 3.45% |
| Walt Disney Company | 169,203,536 | 1,76 | 1.53% |
| McDonald’s Corp | 141,238,416 | 4,64 | 2.53% |
| Nike Inc | 135,032,048 | 0,88 | 1.04% |
| Dowdupont Inc | 130,145,640 | 1,52 | 2.77% |
| International Business Machines | 126,976,136 | 6,28 | 4.51% |
| 3M Company | 120,561,008 | 5,76 | 2.75% |
| United Technologies Corp | 109,605,984 | 2,94 | 2.30% |
| American Express Company | 90,189,992 | 1,56 | 1.45% |
| Caterpillar Inc | 79,413,000 | 3,44 | 2.48% |
| Goldman Sachs Group | 73,984,832 | 3,20 | 1.63% |
| Walgreens Boots Alliance | 67,437,808 | 1,76 | 2.50% |
| The Travelers Companies Inc | 35,101,988 | 3,08 | 2.35% |
Самый высокий уровень текущих дивидендов демонстрируют Boeing Company — 8,22 дол., $2,06 на акцию за февраль 2019 г.; IBM — 6,28 дол., 1,57 дол. на акцию в феврале; 3M Company — 5,76 дол, $1,44 на акцию в феврале; McDonald’s Corp — текущий уровень 4,64 дол., 1,16 дол. на акцию в декабре.
Динамика DJIA
С момента первой публикации индекса, когда Доу оценивался в 40,94 пункта до максимума 2018 года — 26 951,81, показатель вырос в 658 раз. Эта величина отражает прирост капитализации американского бизнеса.
Исторический график DJIA
Отметки 1000 пунктов DJ достиг в 1966 году.
Этот уровень оставался мощным барьером на пути индекса вверх до 1982 года. Сломить данное сопротивление получилось в августе 82-го, когда индекс преодолел уровень и начал движение вверх.
Исторический обвал, получивший название «чёрный понедельник», произошел в 1987 году, когда Доу-Джонс потерял 22,6 %.
В предыдущие десятилетия наиболее динамичный рост наблюдался в 90-е годы прошлого столетия в связи с «бумом доткомов». В 1995 г. Доу «перевалил» за 5000, а в 1999 году преодолел область 10 000 пунктов. Через месяц индекс буквально взлетел до показателя 11 014,70. В 2000 году индекс достиг своего максимума 11 722,98 пунктов.
За период 2000 — 2009 в результате финансового кризиса Доу потерял почти половину своей капитализации. Кризис внес коррективы в состав индекса. Бумаги компаний AIG и Citigroup были исключены, их место заняли Travelers и Cisco.
С 2008 года рынок был бычьим. 31.12.2008 совокупная рыночная стоимость всех компаний, входящих в индекс, составила 6 569 686,80 млн. долларов.
Рост фондового рынка начал замедляться в 2015 году, а 2016 отличался сильной турбулентностью, поэтому эксперты заговорили о том, что длительный бычий рынок может закончиться.
В начале октября 2018 года был зафиксирован исторический максимум 26 951,81. Правда к декабрю эти позиции были утеряны и инвесторы уже констатировали, что начало декабря было худшим за 38 лет. Индустриальный Доу находился на уровне 23592,98. После таких пессимистических настроений рекорд 27 декабря выглядел фантастическим. Индекс DJIA вырос более чем на 1000 пунктов – это рекордный показатель за всю историю.
DJIA — общая рыночная капитализация, динамика за 10 лет, период 2008 — 2018.
| Год | Стоимость индекса | Общая рыночная капитализация |
| 2008 | 8 776,39 | 2 913 840,72 |
| 2009 | 10 428,05 | 3 499 645,48 |
| 2010 | 11 577,51 | 3 656 065,05 |
| 2011 | 12 217,56 | 3 665 243,80 |
| 2012 | 13 104,14 | 3 911 551,81 |
| 2013 | 16 576,66 | 4 800 289,95 |
| 2014 | 17 823,07 | 5 048 764,26 |
| 2015 | 17 425,03 | 5 267 702,27 |
| 2016 | 19 762,60 | 5 731 106,12 |
| 2017 | 24 824,01 | 6 873 546,20 |
| 2018 | 26 458,31 | 7 494 441,10 |
| 1кв 2019 | 26 057,98 | 7 091 040,00 |
За десятилетний период 2008 — 2018 г.г. общая рыночная капитализация Доу выросла более чем на 157%. Величина самого индекса увеличилась более чем на 200% с 8776,39 в 2008 году до 26458,31 в 2018.Положительная динамика индекса Dow Jones продолжается.
Выдающийся финансист и миллиардер Уоррен Баффет прогнозирует, что за следующие 100 лет индекс может достичь уровня 1 млн. пунктов.
Теперь вы знаете, что показывает индекс Доу Джонса и понимаете, он будет расти и дальше, и за счёт этого можно получить хорошую прибыль. Если вас интересует российский биржевой индекс, вас ждет школа трейдинга. А если вы не знаете с чего начать — начните с наших бесплатных уроков, и удачи вам в торгах!
