Каким способом легче и быстрее создать капитал — вложиться единоразово в формирование портфеля и почивать на дивидендах или выбрать активную торговлю ценными бумагами?
Это два разных подхода, которые можно сочетать. Пассивное инвестирование
предполагает мало телодвижений и гарантированно накапливает средства длительный период времени.
Активные инвестиции — это много усилий и времени на поиск подходящих инструментов, их регулярную покупку и перепродажу с целью извлечения прибыли.
У каждого подхода свои плюсы и минусы, в которых надо разобраться перед тем, как начать инвестировать.
Что такое активное инвестирование?
Активная стратегия инвестирования — это поиск и отбор различных бумаг с высокой ликвидностью, поиск лучшего времени для продажи и покупки инструментов с целью получения дохода, постоянное отслеживание новостей с бирж на регулярной основе.
Для этого нужны большие знания, опыт и время.
Надо понимать, что активные инвестиции — это необязательно трейдинг в чистом виде. Активный инвестор обычно ищет и приобретает недооцененные бумаги, прогнозирует тенденции рынка и тренды, выбирает удачное время для сделок, чтобы повысить доходность инвестиций.
К формированию портфеля он также подходит иначе, чем пассивный инвестор. Обычно там присутствуют отечественные и зарубежные недооцененные и дивидендные акции, ОФЗ и др.
Пересматривать портфель он может не чаще раза в год и ничего в нем не менять. Либо продать хорошо подросшие бумаги и купить другие недооцененные или упавшие.
Плюсы и минусы активного инвестирования
| Преимущества | Недостатки |
| На быстрых изменениях рынка зарабатывать можно так же быстро и много, поскольку сильно колеблется волатильность. | Быстрые изменения рынка требуют такой же повышенной гибкости и адаптивности от инвестора, это может вызвать сильнейший стресс. |
| Для приличного заработка иногда бывает достаточно одной крупной сделки. | Чтобы такую сделку совершить, надо долго и вдумчиво искать подходящую акцию — это похоже на работу золотоискателя, процесс долгий и муторный. |
| Потенциально высокая доходность. | Риски при этом возрастают пропорционально вместе с доходностью. |
| Самостоятельная активная торговля позволяет держать руку на пульсе депозита и всегда держать процесс под контролем. | Много денег будет уходить на комиссии и спреды, которые будут в той или иной мере снижать доходность. |
| Изучение инвестором отчетов и новостей позволяет принимать верные решения в отношении сделок и снижать убытки. | Заниматься аналитикой непросто, нужны знания, опыт и регулярно выделяемое на все это время. |
| Часто продавать активы не всегда бывает выгодно с точки зрения налогов — владение активами менее 3-х лет не дает права на налоговую льготу. |
Понятия пассивной стратегии инвестирования
Пассивные инвестиции не терпят суеты — здесь нет необходимости гнаться за рынком, сильно реагировать на оперативные финансовые новости. Задача инвестора — диверсифицировать активы по классам, регулярно пересматривать, пополнять и ребалансировать портфель.
Такая стратегия последние 15 лет набирает популярность в США — в ноябре 2020 года доля активов, управляемых пассивно, выросла до 48% за счет того, что многие стали переходить от активного инвестирования к пассивному, поскольку оно гораздо менее затратное по времени и усилиям.
Необязательно управлять портфелем самому — для этого существуют специалисты по доверительному управлению с большими знаниями и опытом. За свои услуги они берут приличные комиссионные, и это нормальное явление. Но разбираться в основах вам все равно придется, так как они тоже люди и могут ошибаться.
Плюсы и минусы пассивного инвестирования
| Преимущества | Недостатки |
| Не требует слишком глубоких специфических знаний, но когда они есть, это дополнительный плюс. | При отсутствие базовых знаний есть риск нарваться на мошенников от инвестирования при передаче портфеля в доверительное управление. |
| Не требует слишком много времени для анализа и отбора бумаг, тем более, что можно обратиться к финансовому советнику. | Какое-то время все равно потратить придется — чтобы вникнуть в основы, найти толкового финансового консультанта и пр. |
| При грамотно составленном портфеле и минимальных усилиях доход будет стабильным в долгосрочной перспективе. | Помните только, что обогнать рынок пассивным способом не получится. Но хорошая новость в том, что вы при этом и не отстанете от него. |
| Задачу поиска подходящих бумаг облегчают различные биржевые фонды, где есть сотни доходных акций и облигаций. | Чтобы такие фонды найти и выбрать, надо запастись временем, терпением и необходимыми знаниями |
| В долгосрочных пассивных фондах зачастую комиссии гораздо ниже, чем у активно управляемых. | Надо уметь просчитывать риски и издержки, даже если у вас есть советник. Одна голова — хорошо, а две, включая вашу — лучше. |
| Это выгодно в плане налогов — пассивные инвесторы редко продают активы, и в соответственно, реже платят налоги с их продажи. | Надо изучать хотя бы базово налоговое законодательство страны, в которой находятся ваши инвестиции. И своей тоже. |
Главный недостаток пассивных инвестиций — потребность в стальных нервах и дисциплине во времена обвалов рынка, когда появляется искушение отреагировать на ситуацию и желание избавиться от активов. На самом деле их надо постараться сохранить.
В чем разница и что выбрать?
В этом вопросе мы не можем взять на себя ответственность за ваш выбор. Но кое-какие рекомендации дадим.
С одной стороны, многие пишут, что активным трейдингом могут заниматься даже домохозяйки, освоив основы. Отчасти это правда.
С другой — активное инвестирование требует высочайшей стрессоустойчивости, глубокого понимания рынка, фундаментальных знаний биржевых инструментов и прочих сложных штук.
Это деятельность, в которой отлично «приживаются» люди малоэмоциональные, любящие рутину, готовы просиживать сутками за терминалом и терпеть длительное время, пока депозит начнет потихоньку расти. Часто таких называют занудами — на самом деле это определенный тип темперамента плюс набор личностных качеств. Если в этом описании вы узнали себя — то стоит попробовать заняться активным инвестированием.
Но это не значит, что всем другим людям путь в трейдинг заказан — любые навыки и качества нарабатываются, было бы время и желание. Возможно, результаты будут другими по сравнению с людьми описанного выше типа. Но они точно будут!
Это также не значит, что пассивные инвесторы — менее грамотны и более ленивы. Они живут другой жизнью, возможно, имеют бизнесы, в которые погружены почти без остатка. А инвестиции для них — приятное и необременительное подспорье.Поэтому любые сравнения будут некорректными.
Кроме того, в плане доходов многое зависит от:
- цели,
- темпа,
- исходного капитала,
- времени
- и других параметров.
Здесь нельзя судить однозначно — какой подход лучше или хуже.
Бывает, что от пассивного инвестирования доход получается более высокий, чем от торговли. Тем более, что на длительных промежутках времени в несколько лет при доходности не выше рыночной капитал гарантированно растет, а риски почти отсутствуют.
Волатильность портфеля можно сгладить диверсификацией по классам бумаг — акциям, облигациям, золоту и пр. Даже если один актив просядет, портфель не сильно уйдет в минус за счет роста других.
При активном инвестировании не стоит использовать весь капитал в попытке обогнать рынок — при неудачном выборе активов или времени сделок может случиться убыток даже на растущем рынке.
Какие выводы можем сделать
Основная особенность и проблема активного инвестирования в том, что оно не гарантирует более высокой доходности, чем пассивное. Они могут ее дать, а могут и нет. Но это однозначно, более сложный и затратный путь, нежели пассивные инвестиции. И более высокорисковый.
Пассивные инвесторы не пытаются обогнать рынок, а активные стремятся к доходности выше средней и поэтому выбирают точечно отдельные бумаги, а не пакеты, предлагаемые различными инвестиционными фондами.
Можно получать на регулярной основе доходность в десятки и сотни процентов от активных инвестиций только лишь на недооцененных акциях. Но при ошибках в выборе актива есть риск недополучить прибыль или оказаться в минусе.
Подойдя разумно к выбору инструментов и стратегии, можно даже сочетать активное и пассивное инвестирование — приобрести сбалансированный долгосрочный портфель с индексными фондами, а другую часть капитала направить на какие-то активные стратегии.
