Биржа — не единственная площадка, которая позволяет трейдерам покупать и продавать ценные бумаги. Это можно делать и вне ее на внебиржевом рынке. По другому он называется ОТС. О его особенностях часто спрашивают начинающие трейдеры, поэтому здесь мы ответим на самые топовые из вопросов.
1. Что такое внебиржевой рынок ценных бумаг, что такое ОТС биржа?
Внебиржевой рынок — это площадка, где инвесторы заключают сделки напрямую без брокера, который на обычных биржах выступает в роли посредника между трейдером-продавцом и трейдером-покупателем. ОТС или otc market — это его другое название.
Такая система несет в себе определенные риски, которые мы обсудим ниже. Внебиржевой рынок ценных бумаг может быть организованным или неорганизованным. Суть его сводится к долгосрочному инвестированию и получению дивидендного дохода в условиях редких изменений котировок.
На организованном внебиржевом рынке заявки контрагентов объединяются — в этом проявляется сходство с привычной биржей, где есть брокеры. Разница лишь в том, что здесь нет гарантии защиты средств инвестора, зато денег отсюда можно вывести значительно больше, чем с обычной биржи. Кстати, международный внебиржевой рынок форекс относится к организованным.
На неорганизованном рынке отсутствуют четко регламентируемые требования к предмету совершения сделок. Здесь обо всем надо договариваться самостоятельно. Естественно, что риски здесь выше, да и мошенничества больше.
2. Какие внебиржевые рынки есть в России и за рубежом
Из надежных площадок можно назвать MOEX Board — доску объявлений Мосбиржи, где покупают и продают акции компаний.
Аналогичная площадка есть на Санкт-Петербургской бирже — СПбМТСБ.
Из иностранных систем внимания инвесторов заслуживают Instinet и SecondShares, где торгуют бумагами непубличных компаний.
3. Какие особенности имеет внебиржевой рынок ценных бумаг (он же otc биржа)
|
Биржа |
Внебиржевой рынок |
|
|
1 |
На обычной бирже гарантом сделки выступает брокер. |
Ответственность за любые риски (а они в разы выше) исключительно на самом трейдере. |
|
2 |
Сделки осуществляются анонимно, потому что контрагента ищет брокер. |
.Контрагента надо искать самостоятельно. |
|
3 |
Цены более-менее точные, так как основываются на большом количестве сделок. В связи с этим спред ниже, чем на внебиржевых рынках. |
Цены приблизительные, спред значительно выше. |
|
4 |
Надо соблюдать правила, которые у каждого брокера свои. |
Насчет условий сделки стороны договариваются самостоятельно, без посредников, так как строгих правил нет. |
|
5 |
Доходность ниже, чем на внебиржевых рынках. |
Потенциально более высокая доходность, чем у обычных бирж. |
|
6 |
Операции подлежат государственному контролю и регулированию. |
Контроль со стороны государства менее строгий. |
Как видно из таблицы, биржевые и внебиржевые рынки имеют принципиальные различия, особенно в вопросах наличия правил и разной степени рисков.
4. Что покупают и продают на внебиржевых рынках
Большой набор инструментов доступен лишь опытным трейдерам. Чтобы иметь этот статус, необходимо одно из трех условий:
- иметь капитал от 6 млн рублей
- обладать опытом работы в финансовых учреждениях
- быть владельцем специального сертификата.
Профессиональные трейдеры, как правило, выбирают облигации развивающихся стран с более высокой потенциальной доходностью, чем бумаги развитых стран. За счет этого их портфели более диверсифицированы, а валютные риски на этом ниже.
К примеру, часть расходов у вас в немецких марках, другая — в евро. Будет выгодно покупать еврооблигации именно в этих валютах — ОФЗ, еврооблигации российских и иностранных предприятий, а также государственные еврооблигации разных стран.
Для неопытных трейдеров доступны некоторые ОФЗ в евро и долларах возможность погашения в 2047-м году и корпоративные еврооблигации , в том числе ВЭБ с погашением в феврале 2023-го года (номинальная стоимость которой €1 тыс, по ней выплачивают купон в размере €40,32 один раз в год.
Хорошая новость — до конца текущего года на Мосбирже в разделе внебиржевых операций появятся бумаги 50 зарубежных компаний. До сих пор минимальная покупка должна была осуществляться на сумму от $50 тыс.
5. Как свести к минимуму риски по внебиржевым сделкам
Поскольку внебиржевой рынок не контролируется государством, риски при заключении сделок на порядок выше. Поэтому выбирайте организованный рынок и работайте с надежным брокером.
Чтобы осуществлять здесь внебиржевые сделки, следите за кредитными рейтингами и изучайте отчеты компаний. На обычных биржах вращаются акции исключительно надежных эмитентов — там проверяется документация при каждом выпуске.
На внебиржевых площадках с более рисковыми инструментами есть эмитенты, которые не прошли листинг на обычных биржах, в публичном пространстве о них недостаточно сведений. В связи с этим доступ к их бумагам могут получить только опытные участники рынка, у которых есть навык грамотной оценки рисков.
6. Как покупать и продавать ценные бумаги на внебиржевом рынке
Все начинается с выбора брокера и открытия брокерского счета на организованном внебиржевом рынке.
Имейте в виду, что официальных цен на любые бумаги здесь нет, и брокер имеет право назначать цену, выгодную прежде всего для него самого.
Вы связываетесь с брокером, указываете какой результат от вложений хотите получить.
Брокер принимает заявку и называет цену с учетом причитающегося ему комиссионных процентов, которые составляют основу его дохода.
Осуществлять валютные торги отс придется без посредника.
Как действовать неквалифицированному инвестору
Конкретный пример со «Сбербанком» — у него есть приложение «Сбербанк Инвестор» со специальной вкладкой или возможностью выйти на внебиржевую площадку через терминал QUIK.
- Подавать заявки здесь можно в рабочие дни с 10-00 до 18-40 по мск. В приложении указано, что контрагент как юрлицо зарегистрирован в другой стране — так надо для проведения международных расчетов.
- Приняв заявку, брокерская контора сразу же открывает счет в валюте, которую вы укажете. Сумма или бумаги на эту сумму будут зарезервированы до времени расчета.
- Как только ваша заявка будет удовлетворена по самой выгодной для вас цене, вам перечислят ваш доход.
- Для отмены заявки надо связаться с брокером, так как в приложении сделать это нет возможности — заявку отменят автоматически через 30 календарных дней.
7. Как подтвердить статус квалифицированного инвестора
Надо заполнить заявление и предоставить нотариально заверенные копии документов:
- выписку из банка, с депозитарного счета или отчет доверительного управляющего — чтобы подтвердить наличие активов на 6 млн рублей.
- копию трудовой книжки, заверенную последним работодателем — чтобы подтвердить стаж и соответствующие компетенции
- брокерский отчет за последний год, в котором зафиксированы обороты ваших сделок — в сумме за год оборот должен составлять от 6 млн рублей, а частота сделок — от одной в месяц и от 10 сделок в квартал.
- при наличии экономического образования предоставляйте оригинал и нотариально заверенную копию диплома вуза, который имеет полномочия аттестовать специалистов, профессионально работающих на рынке ценных бумаг.
- специалисты финансового рынка подают оригиналы и копии сертификатов и аттестатов, подтверждающих их квалификацию.
Укладывайтесь в сроки действия предоставляемых документов — это важно!
Если вы не нашли здесь ответа на свой вопрос — задавайте его в комментариях, мы обязательно ответим.
А если вопросов будет много — напишем по ним отдельную статью.